Profesyonel Araştırma: Wall Street, Cisco’nun pazar dinamiklerini inceliyor
Yakında yalnızca InvestingPro abonelerine sunulacak olan bu ProResearch makalesiyle Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin. S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejiler içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile ticaret stratejinizi geliştirin. Bu Yeni Yılda InvestingPro aboneliğinde %50’ye varan indirimin keyfini çıkarın.Bunlara ek olarak, SFY24kodlu 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim veya SFY241 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde kodla ekstra %10indirim al . Bunun gibi pahalı içeriklere her zaman erişebilmek için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.
Ağ sektörünün sürekli gelişen ortamında, Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO), Wall Street analistlerinin yoğun incelemesine konu olmuştur. Güçlü BT donanımı ve bağlantı ekipmanı portföyüyle tanınan şirket, son zamanlarda stok performansında ve stratejik yönünde önemli değişiklikler yaşadı. Yatırımcılar, çeşitli şirketlerin yaptığı bir dizi analizle Cisco’nun pazardaki geleceğini şekillendirebilecek en küçük detayları anlamaya çalışıyor.
Farklı Pazarlardaki Performans
Cisco’nun ağ oluşturma alanındaki erişimi küreseldir ancak son trendler, şirketi ve emsallerini etkileyebilecek bir düşüş döngüsüne işaret etmektedir. Buna rağmen Cisco, 2024’ün ikinci yarısında ve sonrasında önemli büyüme fırsatları sunabilecek, gelişmekte olan web ölçekleyici yapay zeka ağ pazarı gibi belirli segmentlerde liderlik konumunu korumayı başardı.
Şirketin mali performansı esneklik gösterdi; ilk çeyrekte EPS, Street tahminlerini geride bırakarak 14,7 milyar dolarlık gelirle 1,11 dolar olarak gerçekleşti. Ancak 2Ç24 ve 2024 Mali Yılı için tahminler beklentilerin önemli ölçüde altındaydı ve bu da satış sonrası hisse fiyatlarında %11’lik bir düşüşe yol açtı. Bu durum, artan rekabet ve potansiyel kurumsal yavaşlama karşısında Cisco’nun pazar payını koruma becerisine ilişkin endişeleri artırdı.
Ürün Segmentleri ve Detayları
Cisco’nun ürün segmentleri karışık sonuçlar gördü. Şirketin 25. mali yılında 1 milyar doların üzerinde yapay zeka ağı projesine sahip olması, gelişen bu alanda güçlü bir yere sahip olduğunu gösteriyor. Ayrı olarak Cisco, maliyet yönetimini ve daha yüksek marjlı yazılımlara ve yumuşatılmış fiyatlandırmaya geçişi yansıtan rekor brüt marjlar ve faaliyet marjları bildirdi.
Ancak ilk çeyrekte siparişler daha da yavaşladı ve bu durum yönetimin müşterilerden gelen stok fazlalığına bağlandı. Cisco, teslimat son tarihleri ve birikmiş işlerin halihazırda normalleşmesiyle birlikte envanterin 1-2 çeyrek içinde normale dönmesini bekliyor. Özellikle büyük kurumsal müşterilerde yaşanan bu stok birikimi, ürün siparişlerinde ciddi bir düşüşe yol açmıştır.
Rekabetçi Ortam
Cisco, 25 Mali Yılı itibarıyla Ethernet yapay zeka ağlarında pazar liderliği için yarışan Arista Networks gibi şirketlerin sert rekabetiyle karşı karşıya. Kablosuz ağ envanter seviyelerindeki diğer rakipler arasında Extreme Networks ve Cambium Networks bulunmaktadır. Gözlemlenebilirlik pazarında SolarWinds gibi kuruluşlar Cisco’nun KOBİ sektöründeki performansından potansiyel olarak yararlanabilir.
Piyasa Trendleri ve Düzenleyici Ortamlar
Pazar eğilimleri, Cisco ürünlerine olan talebin zayıfladığını gösteriyor; bu da siparişlerdeki keskin düşüşle kanıtlanıyor. Düzenleyici ortamlar analizde özel olarak vurgulanmamıştır ancak ağ endüstrisinde kritik bir faktör olmaya devam etmekte olup, potansiyel olarak Cisco’nun operasyonlarını ve rekabetçi konumunu etkilemektedir.
Müşteri Tabanı ve Yönetim Stratejisi
Cisco’nun müşteri tabanı, kurumsal, servis sağlayıcı, bulut ve devlet dahil olmak üzere çeşitli şubeleri kapsamaktadır. Şirketin yönetim stratejisi yüksek marjlı yazılım ve hizmetlere odaklanmak olmuştur ve bu da brüt ve faaliyet marjlarının iyileşmesine yol açmıştır. Ancak şirket aynı zamanda müşterilerin mevcut stokları sindirdiği ve yeni siparişlerde geçici bir yavaşlamaya yol açtığı bir aşamadan geçiyor.
Dış Faktörler ve Yaklaşan Oyun Çıkışları
Makroekonomik koşullar ve rekabet baskıları gibi dış faktörler Cisco’nun performansını etkiledi. Şirketin özellikle yapay zeka ağları alanında piyasaya süreceği ürünlerin orta vadede büyümesine katkı sağlaması bekleniyor. Splunk’un satın alınması aynı zamanda Cisco’nun tekliflerini uzun vadede güçlendirebilecek stratejik bir hamle olarak da görülüyor.
Hisse Performansı
Cisco hisseleri değişken bir seyir izliyor ve revize edilen yıllık kılavuz ve kurumsal yavaşlama endişeleri nedeniyle yakın zamanda önemli bir fiyat düşüşü yaşadı. Analistler, şirketin yakın vadeli performansına ilişkin temkinli bir görünümü yansıtan çeşitli derecelendirmeler ve fiyat hedefleri yayınladı.
Analist Görüşleri ve Gerekçeleri
Analistler Cisco için çeşitli bakış açıları sunuyor; bazıları tarafsız bir duruş sergiliyor, diğerleri ise şirketin belirli segmentlerdeki sağlam performansına dayanarak daha iyimser bir görüş ifade ediyor. Düşüş perspektifleri esas olarak potansiyel kurumsal yavaşlama ve stok normalleşmesinin siparişler ve gelir artışı üzerindeki etkisine odaklanıyor.
Ayı Fenomeni
Cisco yakın gelecekte ne gibi zorluklarla karşılaşabilir?
Cisco’nun kısa vadeli zorlukları, kurumsal müşterilerdeki stok birikimi ve bunun sonucunda iş emirlerindeki düşüş etrafında dönüyor. Analistler, stok seviyelerinin normale dönmesinin bir ila iki çeyrek sürebileceğini, bunun da potansiyel olarak yeni siparişleri geciktirebileceğini ve gelir artışını etkileyebileceğini iddia ediyor. Buna ek olarak, daha geniş ağ sektörünün düşüş döngüsü her zaman zayıf siparişlere yol açabilir ve şirket FY24 tahminini düşürerek gelecekteki performansına ilişkin endişeleri artırdı.
Rekabet baskıları Cisco’yu nasıl etkileyebilir?
Arista Networks ve Extreme Networks gibi şirketlerin pazardaki konumunu zorlamasıyla Cisco için rekabet baskılarının yoğunlaşması bekleniyor. Cisco’nun Splunk’u satın alması gibi stratejik hamlelerine rağmen, büyüyen değerli altyapı pazarlarından pay alma becerisi konusunda endişeler var. Analistler ayrıca makroekonomik gerilemelerin BT harcamaları üzerindeki potansiyel etkisine de dikkat çekiyor ve bu da Cisco ürünlerine olan talebin azalmasına yol açabilir.
Boğa Burcu Davası
Cisco için büyüme fırsatları nelerdir?
Cisco’nun büyüme fırsatları, yapay zeka ağındaki liderlik konumunda ve gözlemlenebilirlik teknolojisi segmentindeki güçlü performansında yatmaktadır. Analistler, şirketin web ölçekleyici yapay zeka ağı pazarındaki potansiyelini ve bu alanda 2024’ün ikinci yarısında ve sonrasında büyümeye dönüşebilecek önemli atılımlarını vurguluyor. Şirketin ilk çeyrekteki güçlü performansı ve yüksek brüt kar marjı aynı zamanda gelecekteki büyüme için temel oluşturabilecek operasyonel verimliliğe de işaret ediyor.
Cisco mevcut zorlukların üstesinden gelebilir mi?
Analistler, şirketin AI fırsatına olan güvenini ve AI siparişlerinin ikiye katlanması beklentilerini öne sürerek Cisco’nun mevcut zorlukların üstesinden gelebileceğine inanıyor. Şirket, Splunk entegrasyonundan sonra hisse senedi fiyatının 70’lerin ortalarına ulaşması potansiyeliyle birlikte, 24 Mali Yılda mütevazı bir EPS büyümesi öngörüyor. Cisco’nun sağlam piyasa değeri ve kayda değer miktarda serbest nakit akışı yaratması, mevcut sipariş sindirim dönemini atlatabilme ve olağan büyüme oranlarına geri dönebilme yeteneğinin göstergeleri olarak görülüyor.
SWOT analizi
Güçlü yönler:
- Görünüşte değerli projelerle yapay zeka ağlarında bir kale.
- Maliyet yönetimi ve yüksek marjlı yazılıma geçiş nedeniyle yüksek brüt ve faaliyet marjları.
- İstikrarı gösteren değerli bir piyasa değeri.
Zayıf Yönler:
- Müşteri tarafındaki stok fazlalığından dolayı ürün siparişlerinin azalması.
- Potansiyel kurumsal yavaşlamayı yansıtan aşağı yönlü revize edilmiş beklentiler.
- Stratejik satın almalar nedeniyle finansal esneklikteki sınırlamalar.
Fırsatlar:
- Gelişmekte olan web ölçekleyici yapay zeka ağ pazarında liderlik konumu.
- Gözlemlenebilirlik teknolojisi segmentinde ve KOBİ segmentinde büyüme.
- Splunk entegrasyonu sonrasında hisse senedi fiyatlarında artış potansiyeli.
Tehditler:
- Büyüyen değerli altyapı pazarlarında rekabetin yoğunlaşması.
- BT harcamalarını azaltacak makroekonomik gerileme potansiyeli.
- Stratejik satın almalara rağmen pazar payı kazanmanın zorluğu.
Analist Hedefleri
- Piper Sandler: Nötr derecelendirme ve 50 dolarlık fiyat hedefi (16 Kasım 2023).
- JMP Menkul Kıymetler: Piyasa Performansı derecelendirmesi (16 Kasım 2023).
- Barclays: 46 $ fiyat amacıyla Eşit Ağırlık derecelendirmesi (16 Kasım 2023).
- Morgan Stanley: Olumlu görünüm belirtildi (++), ancak belirli bir hedef belirtilmedi (16 Kasım 2023).
- Raymond James & Associates: Daha İyi Performanstan Piyasa Performansına Düşürüldü (30 Ekim 2023).
- Evercore ISI: 63 Dolar’dan (16 Kasım 2023) 55 Dolar’lık niyet fiyatıyla Daha İyi Performans Gösterildi.
- Deutsche Bank: Tutma notu ve 12 aylık fiyat hedefi 58 dolardan 54 dolara düşürüldü (16 Kasım 2023).
Bu makalede kullanılan analizler Ekim-Kasım 2023 arasındaki dönemi kapsamaktadır.
InvestingPro Analizi
InvestingPro, Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO)’ya son zamanlarda artan ilginin ışığında, yatırımcıların kararlarına daha fazla yön verebilecek değerli bilgiler sağladı. Cisco, 208,33 milyar ABD doları piyasa değeriyle iletişim ekipmanları sektörünün önemli bir oyuncusudur. Şirketin sağlam finansal temellerini koruyabilme yeteneği, 15,42 olan F/K Oranına da yansıyor ve bu oran, 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında daha da cazip bir seviye olan 14,62’ye geriliyor. Cisco, özellikle 0,79’luk PEG Oranı ile eşleştirildiğinde değerleme açısından olumlu bir konumdadır ve makul bir fiyata büyüme potansiyeline işaret etmektedir.
Cisco için göze çarpan InvestingPro İpuçlarından biri, şirketin en iyi finansal durumda olduğunu gösteren 9’luk mükemmel Piotroski Skoru’dur. Bu, Cisco’nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutması ve mevcut ekonomik ortamda paha biçilemez bir düzeyde finansal istikrar ve esneklik sağlamasıyla desteklenmektedir. Ek olarak, Cisco’nun hissedar getirilerine olan bağlılığı, şirketin 13 yıl üst üste temettülerini artırması gerçeğinde de açıkça görülmektedir; bu da tutarlı performansının ve basiretli mali yönetiminin bir kanıtıdır.
Daha ayrıntılı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için InvestingPro+ aboneliği şimdi %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine %10 ek indirim SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. InvestingPro’da listelenen, Cisco’nun düşük fiyat değişkenliği ve güçlü serbest nakit akışı getirisi gibi 10 ipucu sayesinde yatırımcılar, şirketin beklentilerini daha iyi anlayabilir ve daha bilinçli yatırım kararları verebilir.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
